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美股日内交易知识
作者:无股不欢    来源:网络摘编     2020-12-10    浏览量:

中国何时诞生第一代国际化交易员?
香港中环遮打大厦,15位不同肤色的大学生从英国、新加坡、印度、中国内地和香港,来到座落于此的摩根大通亚太总部。
他们刚在一场惊心动魄的利率期货大赛中胜出,前来接受摩根大通的嘉奖和面试。比赛是摩根大通遴选新交易员或投资银行人手的特殊环节,与以往不同,这次参赛的除了欧洲人,还有中国内地的学生。
中国赛区亚军夏天——来自上海交通大学金融专业的硕士研究生,作为内地唯一一位获奖者,进入该行的助理交易员岗位实习。他离自己的梦想——成为一个交易员——已近在咫尺!
1400万美元!这是夏天在比赛中赢得的“梦幻利润”。这场名为“梦幻未来”的比赛,竞争激烈不亚于真刀真枪的比拼,采用的是实时利率期货行情,共延续9周,选手只有在各赛区总成绩名列三甲,方可获得进一步的面试机会,而每个赛区的参赛人数多达数千人。
2007年11月初,比赛进入第6周。美国次贷危机愈演愈烈,信贷紧缩笼罩全球,市场对美国经济衰退的担心与日俱增。
当NorthernRock挤兑现象出现,同时许多欧洲金融机构也曝出巨额损失,夏天确信:这场危机已不可避免要波及大西洋的另一岸。
他果断对英镑的短期利率期货投入了大量的买入头寸。“因为投资者会避开那些风险资产而转向购买国债,由此而压低短期利率水平,各国央行也会介入,以降息的方式保证经济的增长。”
这个看法在真实的市场中被印证。然而在比赛中,不知是何种原因,英镑利率在半天之内上涨100多个基点。
这一意外波动使夏天当时以每个约5000万英镑买入的4个合约,损失高达上百万美元。一场艰难的抉择摆在他的面前:继续坚守价值分析,还是跟随市场炒作?
他没有乱阵脚。经过仔细分析,他认为基本面并没有改变,并预期利率还应该会降到比以前更低的水平。于是,他大胆地将所有的头寸平仓止损后,以最高限额,即每个合约1亿英镑的水平买入所有的8个不同期限合约。
他漂亮地通过了这场考验。半天之后,利率果然又回到原来的水平。通过这笔操作,他净赚400万美元。
表现突出的中国人不只夏天一位。伦敦政治经济学院精算保险专业的学生李里,在与剑桥、牛津、帝国理工等众多大学高手的激烈竞逐中摘得欧洲赛区的冠军,他也是一位地道的中国人,这让摩根大通的高层惊奇不已。
我对亚洲比赛获胜者的质量感到非常惊讶!特别是看到中国学生对知识和技能的渴望非常高,他们工作非常努力,有上进的激情。我认为他们正在走向前列!”摩根大通负责亚洲地区院校招聘的人力资源副总裁KarenLEverett说。
外资大行向来主要在欧美市场招聘交易员,因为这一岗位非常看重经验,而亚洲金融市场的发展相对滞后,具备衍生品经验和教育背景的人才比较缺乏。但目前,在亚洲招聘本地交易员却正成为一个新趋势。
在汇聚了众多顶级国际金融机构的香港,这种竞争尤为突出。激烈人才争夺的背后,一个原因是亚洲地区金融业务的快速发展;另一个重要原因,便是中国金融市场的不断开放,使与中国相关的业务预计将会出现较快增长,而本地化人才无疑将会有利于他们在中国业务的拓展。
交易员一直以来被笼罩着神秘的面纱,他们操作着数以亿计的资金流,却极少见诸媒体。
由于内地衍生品市场尚不完善,内地真正国际化的交易员群体还尚未诞生。不过,随着这群在国际大行崭露头角的黄皮肤交易员的出现,中国第一代国际化交易员群体已在孕育之中。
职业交易员职业介绍
职业交易员是经过严格的挑选与训练,在金融市场上通过金融产品的买卖获取盈利并以此为职业的人。据统计,在职业交易员中间,平均年收入大约在7万美元左右,年收入突破20万美元的大约占20~25%。交易员的工作与一般行业有很大的不同,而与职业体育运动则有许多可比之处:
1、都有可能获得远高于常人的收入,不过交易员的潜力更大。
2、都必须以自己的真实能力来挣得酬劳,不能象一般工作那样依靠长期的固定收入。
3、相对于职业运动员,甚至包括医生、律师等高收入行业来说,交易员的培养所需时间相对较短。
4、要成为一个职业交易员比做一个职业运动员相对成功的机率要高得多。
5、与职业运动员相比,交易员的职业生涯要长许多,往往交易年份越久,经验越丰富,收入也更高。
要成为一个优秀的交易员就像成为一个优秀的飞行员一样,必须经过严格的、系统化的训练,这样的训练需要付出昂贵的代价,这包括金钱、时间和精力的投入。交易员的自然成才率很低,从行业的一般概率来说,80%的交易员最后都会被淘汰掉。即使在美国,要成为专业交易员,也是一件非常不容易的事。首先,要有公司招聘,其次“职业交易员”训练班学费非常昂贵,每星期学费高达两千美金。
新人在开始阶段往往充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛。在学习的这段时间里,如果处理不好生活与家庭的问题,交易将是世界上最糟糕的工作。当然,一旦掌握了交易这项技能,就很少有人再去从事以前的职业,这是因为交易员这个职业确实有非常吸引人的地方:第一是收入一般来说非常高,有些交易员年收入达到几十万、上百万、甚至几百万美金,而这一切有可能在很短时间内发生;第二是工作自由度大;第三是该行业非常富有挑战性;第四是收入水平没有上下限,自己的能力不断提高就会使收入增加;第五是完全凭自己的本事赚钱,少了很多人际关系的纠缠;第六是有更多时间享受自己喜欢的生活方式。
二、交易员职业发展前景
金融业本身就是一个精英行业,交易员更是精英中的精英。优秀的交易员无疑是银行、证券公司、上市公司、基金、专业交易公司最舍得花重金招募的人才,因为交易员的水准对公司的业绩影响是巨大的。法国兴业银行与英国巴林银行因为交易员的违规操作而蒙受巨大损失。很多投行,Trading都是最赚钱的业务。例如,高盛Trading的收入占总收入的60%。
优秀交易员的收入是非常高的,美国第一体育明星乔丹在最高峰时年薪达到一千七百万美圆,华尔街的交易高手收入水平远不止这一数字。华尔街的著名期刊“金融世界”每年刊登一次华尔街收入排行榜,年收入至少得在一千万美圆以上才能进入排行榜前一百名,而排名在最前面的年收入则可达到上亿。美国曾对全国即日交易员作过一个非常详细和完整的调查研究。据统计,在职业即日交易员中间平均年收入大约在7万美元左右。有25%左右的人年收入在5万美元以下,另有25%左右的人年收入在5~10万,28%左右在10~20万之间,还有22%左右的人年收入超过20万美元。美国的平均年工资大约在2.4万美元左右,因此我们可以看到即日交易员的平均工资大约是美国平均工资的三倍。
三、怎样才能成为一个优秀的交易员
1、在名师的指导下要进行系统的学习与正确的训练。
光看书,很难掌握金融交易的正确方法,一个很大的原因是,金融书籍太多,每一个作者的出发点、背景情况、技能水平都有很大的不同,有些作者的思维方式甚至是互相冲突的。对于初学者来说,还没有一个稳定的投资系统,本来心里已经充满了疑惑,又看了各种不同理念的书,往往会觉得不知道到底该怎么办。最后,恐怕很难有一个系统的方法。参加职业交易员训练,有很多明显的优势。首先,你会得到比较系统的、专业化的训练;第二,减少自己走弯路和犯错误的机会,导师也会为你指出更多的成功机会。第三、导师可以在你遇到困难时,提供支持与解答各种疑难问题。
2、持之以恒、百折不挠的工作态度。
培养一个职业交易员一般要三个月到两年的时间,对那些指望一夜间成为暴发户的人来说,最好的办法是去买彩票。交易和其它工作一样,都需要相当的学习阶段,而要想成为一个真正高水平的交易员,更是要付出多年的勤奋努力。
3、真正喜欢从事充满挑战和竞争的交易工作。
不管在哪一行,一个人只有做自己真心喜爱的事情,才会有足够的动力并真正能够做好该项工作。这一点在交易中体现得似乎更明显,职业交易员往往会得到较高的报酬,但同时也需要付出很大的努力,面对较大的压力和竞争。如果不喜欢这份工作而只是为了金钱去勉强自己,那将是一件很痛苦的事情。并且最终会影响到他的交易业绩。
4、循序渐进,有耐心,也要有纪律性。
必须学会独立思考,从实战中学习,学会控制自己的心态,开始学习交易时不要急于求成,从小规模的交易开始做起。学会控制好情绪的波动。面对变化莫测的市场,保持冷静的头脑和稳定的情绪是极其重要。是否每个人经过学习都可以成为交易员,回答是肯定的,学习交易又不是研究高科技,只要经过系统的学习与正确的训练,绝大多数人都可以成为交易员,与智商没有太多关系,基本上属于学习上的问题。但是,如果没有老师的传授与教导,通过自学成为交易员这是很困难的,绝大多数人会在一年内就被市场淘汰,成功概率不会超过10%。这跟你很难通过自学而成为一个脑科医生是一样的道
四、以交易为生
“你可以无拘无束,可以在世界上任何地方生活和工作,不拘于常规,亦无需对任何人负责。”这是成功交易员生活的真实写照;“你开始从事交易工作,经过刻苦研究之后,却无法稳定盈利。生活就如地狱一样,压力如影随形”这是那些失败交易员的生活写照。很多人就是在这种生活状态下,变得灰心丧气并退出市场,因为他们认为自己并不具有作交易员的那种‘天分’,但事实上‘天分’是可以教会的。
金融交易是一门系统的科学与技术,如果没有受过什么系统的、正确的训练,就想获得成功,肯定是概率很低的。其实,只要经过系统的学习与严格的训练,绝大多数人都可以成为交易员。《时代杂志》曾经采访过美国第一大专业交易公司的总裁,据这位总裁说,进入该公司的新手,如果能够按照公司的要求,接受严格的专业训练,那么在两年后,有80%以上的人都能够成为稳定赢利的交易员。我相信,如果某一样东西至少有两个人可以做好的话,那么这个技巧就可以教给大家。使你交易亏损的原因有很多,但是使你交易成功的原因却只有一条,那就是:深刻的认识自己,改变观念,去系统的学习并接受正确的训练,找出适合自己的交易方法。
对于喜欢挑战、追求公平的人来讲,交易是一份不错的工作,它让我们能够掌握自己的命运,完全靠自己的本事,创造属于自己的未来。但是,喜欢仅仅是一个方面,适合的才是最好的,并不是每个人都适合从事这个职业。有些人可能比较适合做每天都相对固定的事情,这也并不是坏事,每个人都应该充分发挥自己的特点。了解自己是很重要的,了解自己也许是一件一辈子的工作,但是在这方面花功夫是非常值得的。尽管你现在很年轻,没有什么资本,但这并不代表你一无所有,生活的关键在于你如何思考并做出了何种选择。
一个职业day trader的感受
看到有很多人在做daytrading或是short term trading,,所以觉得写写自己的策略,或许对大家有点用。我在xxx工作了一年半,xxx可以说是street上最大的daytrading公司了,其他公司和他比简直是太小了(我们公司是允许持有股票过夜的,大部分trader都有这个习惯,这也是我们和其他公司的不同)。几个月前,我离开了这个公司,离开时在公司的竞赛中排第二十。(是按照每股盈利来算)为什么要离开呢?
1)公司的主营业务已经转向了,trading已经不再是主要的业务了,将来的上市也不会包括trading这个部门;
2)公司的运作变得十分保守,做得好的得不到应该的提升(是运作资金方面);
3)daytrading在将来的日子中将不是很容易赚钱,个人觉得,交易的方式应该随着股市的变化而变化,而daytrading只是交易的一种方式,太局限,就会有害。(五月份面试了一个AMEX的derivative floor trader的职位,数学,反应都没有问题,最后的原因就是我有一年半的daytrading experience,真的是哭笑不得。)
在xxx公司,公司给钱运作,自己不承担任何风险,这个真的是世界上最好的学习机会。尽管daytrading的time frame仅仅是一天,但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。最最关键,我学会了控制风险,扩大收益这个理念。(人生不就是***吗?)
下面我就随便写写我的一些策略,已经公司中高手的策略。(公司在全盛时期,有20%的交易员赚超过百万一年,我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人,犹太人的确牛呀!)我就随便写写,大家就随便看看。
第一,相对强弱
我相信一句话:强者越强,弱者越弱!股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司后学到的第一课:相对强弱,买比市场强的股票,卖空比市场弱的股票,在大趋势涨的情况下,买入多于卖空,在大趋势跌的情况下,卖空多于买入。
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别:非professional喜欢买跌得多的股票,越跌越买,professional正好相反。(当然,招无定式,我的trainer就是一个专买这种暴跌的股票的主,当然,我会把他的策略也写写。)
策略有了,怎么用呢?告诉大家一个最简单的办法,就是比较:怎么比,要做nasdaq股的话,就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧:我喜欢把index future的图放在股票图的上面,这样一比,你就可以看出来了。当index往下跌的时候,你的股票不怎么跌,当index breaks low的时候,你的股票却没有,这…就叫强势股。为什么?我怎么知道,但是肯定是有原因的,但是我们这些小喽喽就不知道了。(现在我有点知道了,今天一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票,同时让我不要show hand,just get in slowly,你说这种时候,外面的人知道什么呀!)大家要是还不明白,就去看看Jesse Livermore的那本书。
说到这里,我就随便举个例子吧!今天的市场很弱(8/12/04),但是qcom却很强,所以要是我赌市场涨,我就会买qcom,因为这个就算我错了,他也不会跌很多。你们说semi跌得最多了,要不要买他们,我说这是找死,万一你判断错了,你就等着哭吧!
对于时间段长一点的炒家,也没什么问题,比较6个月的图,一看你就明白了谁强谁弱了。为什么?还是那句话,我也不知道。我相信市场,我相信市场的反应,所以我相信这个策略。
第二,大势和投机
说实话,在我做交易的时候,大势我关注的不是很多,尤其是对daytrading或一些比较短线交易。在每段时间,大势都会有个趋势,是uptrend or downtrend,我只需要知道这个就行了。每天进公司,最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢?因为在这个时候,我就已经有了presumption,因此,我在交易的时候,判断就不会客观了。(有一个HH)曾经说过一句非常好的话,就是“我只相信事实”。对,判断是判断,事实就是事实。很多时候,事实是不同于判断的,这个时候,我们就要学会接受事实,而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样的主,我就不提是谁了,希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的观点,我觉得这样是对的,没有人是永远对的,只要发现错了,就要改。
第三,集中注意力
这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票。刚进公司的时候,喜欢做有消息和资讯的股票,因为他们动的比较快,不过到后来发现做了一段时间并没有真正的收获。为什么?我把相同的策略套用道不同的股票上,虽然都是有好消息的股票,虽然他们的pattern很相似,但是行动却是大相径庭,为什么?原因太多了,对于短线交易,股票背后的market or specialist的性格都会对股票的行为有影响。
到后来,我主要开始做sector trading,我比较喜欢做semi, oil drillers, gold sectors,因为他们动的快,动的一致,所以好研究,有做头.这里我又要提到Jesse Livermore了,我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的,最好就想了解自己的女朋友一样去了解他,从外到内,再从内到外!
怎么了解呢?我觉得对基本面的了解就免了,除非你想抱着股票到头发白。很多时候,你想去了解基本面,但是你很难了解得清楚,要是一知半解,还不如不要了解,要是真得要破产,我觉得在很早之前就会有预兆,你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况,那就只能烧香拜佛了。我记得,在去年的某一个星期一,DNA有了一个非常好的消息,但是在上星期五的时候被大家狠狠的smash了,所以,很多trader都卖空了这个股票。星期一早上,Bank of America先downgrade这支股票,然后,DNA出来宣布我们怎样怎样了,股票瞬间从35蹦到了将近50,可想而知大家有多惨,有一哥们卖空了5万股,一天将近亏了一百万.你说有什么办法,只能自认倒霉了.这些都是题外话了.怎么了解呢?我觉得关键还是经验,在做的过程中去了解.很多细小的环节都要记住.就说semi吧,经常会在某个情况下翻转,这个你就要记住,oil driller经常会在某个时候高开低走,这个时候,你老人家就尽情的卖空吧.等到你积累到了一定程度了,你就会非常有数他们的习惯了.可惜的是,并没有很多人做到这一点,我也做得非常得不好,
第四,Long oversold,,short overbot stocks
这个是我们的trainer教给我们的.Trainer是个非常好的犹太人,在全盛时期也赚了很多.他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的,所以,我刚听的时候非常的排斥.其实这样非常不好,这是题外话了,其实做大事的人,要学会接受不同的意见,要有包容性.
他是我们trader中的例外,他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题,看来牛b人就是有特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候,都会有一种惯性,正是因为这种惯性,导致股票有了坏消息会产生oversold的情况.这个时候,你就可以在最快的时间中赚到最多的钱.最经典的战役就是2003年七月和八月的时候,health care sector被totally smashed,股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH,等等,全部被hair cut了将近20%甚至更多.以这位为首的,毅然挺身而进,大赚了一票.大家要是注意到的话,就会知道情况怎样了.
那什么时候才算是oversold呢?一般来说,我希望股票越惨越好,最好是惨不忍睹,那就行了.什么叫惨不忍睹,就是这是股票,大跌三天,每天都是大跌,而且,三天能跌掉20%,要使更多的话,那就更好了.这个时候,也就是第四天,开盘的时候非常重要.第一种情况,要使这支股票gap down?我的上帝,这就是一个杰作,我会奋不顾身的跳进去,因为这个时候的risk/reward是最佳比例,我就算亏,我也不会是大亏,除非是bill gates那他所有的钱来砸,一般来说,这个时候就卖得人就基本上差不多了.但是记住,这是抢反弹,所以,抢了就要跑,最多放上一天,就足够了.别指望着他能弹过高,不然就有Jesse Livermore这样的人来宰你.第二种情况,就是高开,然后最后一群seller进入,但是这个时候,你可以感觉到这时的seller就是强弩之末了.这个strategy,我掌握得不好,每次还是要跟着trainer做才行,大家好好琢磨琢磨,据说这个情况比第一个更好赚钱.
Overbot的股票也是一样的道理.现在关键是大势.不要和大势对着干.大势上,找oversold的股票,大势下,找overbot的股票.这样,你就可以顺水推舟,将风险将为最小.
其实这里的诀窍很多,我也很难一一讲清,希望大家自己多悟。这个策略还是非常牛的。
第五,pivot point
对于大部分floor trader和短线交易员来说,这个是非常重要的指标。他通过公式,代入昨日intra-day high, intra-day low, and closing price,来得到这个pivot point,然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever,以及下面三层support level。我相信这里人应该知道这个概念,所以我就不具体解释了。
这个策略对于短线交易非常有效,但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量,交易量越大,这个策略越有效。所以,对做s&p future,或做semi sector的同志们,这个就是你们每天心中要默记的数字,或者应该说是level。有了这些level,你就可以安排你的策略:假如你觉得市场会有一个反弹,你就可以在将近这些support level的位置上开始买入,因为在这个时候,你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中,没有什么是100%肯定的,所以,控制好风险就是一切,对于我来说,假如潜在收益/潜在风险超过3,我就会杀入。其实这个还是很简单的。
第六,风险和收益
我曾经推荐过Tony Oz’s“the stock trader”,不知道大家还记不记得。他实地记录了他的20天的交易情况,基本上都是day trading,但是我觉得他的理念适用于任何投机者。(我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去,什么投资者,投机者,什么day trader,swing trader,其实要学会包容,互通,因为投机的理念都是一致的,那就是控制风险,扩大收益。)
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓,他的策略最简单。他的理念就是他进入一只股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险,量化后,他就将比例列为3:1,他的具体策略就是,在一只股票接近主要support level的位置上long,他的stop loss会在这个support level的下方一点,这个就是他的潜在风险,假如股票上方resistance level与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话,他就会进入。非常简单,对不对,但是能够discipline地坚持做到的很少。为什么?很多时候,在做决定的时候,感情代替了理智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨,然后就忘记风险和收益的毅然决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
第七,一剑封喉
Trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业,或者说有点像杀手剑客的感觉:西门吹雪一剑封喉,多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的。
五、一个DT的职业规划
看到国外一个大Trader的博客,颇有感触,Email几次下来他向我介绍了他的整个职业发展之路,希望对大家有所启发,同时也希望大家能踊跃的讨论下我们的未来!
他的职业之路:
1. Daytrading 5年NYSE和NasdaQ有过泪水也有过欢笑,5年后他拿着他应得的离开了Daytrading公司并且再也没有回去。
2. ETF Trading 3年其中最后一年同时交易了商品期货交易ETF的原因很简单,他的原话是:我已经厌倦了挑选股票,于是我开始交易ETF,就这么简单。
3. Future Trading 2年这一部分没有特殊原因
4. Currency Trading 4年至今在这段时期他自己主要进行外汇的交易,但ETF和商品期货也是同时交易的,不过方式已经变成了Automated Trading,即自动化交易,他没有具体解释,想了解的可以翻阅我搜索到的这个论坛:
就以上的交易演变来看他的风格是避烦就简,在Daytrading获取一定利润之后就放弃了每天分析大量股票的劳累工作专心于ETF的交易,至于之后的商品期货和外货可能是为了扩大利润吧。
六、交易纪律
短线投资四十一条铁律
第一条:成功的投资=严格的心态控制+正确的资金管理+过硬的技术功力。
第二条:刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。除此之外绝对没有第二种方法。
第三条:专业短线高手必须具备良好的专业心理素质,正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力这是专业选手赖以生存的根本!
第四条:操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有“四心”--耐心、细心、决心、狠心。
第五条:对股市经典的现象和本质的规律,多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本能的关键。
第六条:我们不能控制市场和他人,我们绝对要能够控制自己!我们不要求每次看准,但必须要求每次做对。
第七条:企图把每一件事都做好是一种高级弱智。专业选手只对必胜的机会展开捕捉,绝对不会随意去捕捉模棱两可的东西。
第八条:顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票,其内部子浪运行结构安全且无破绽。而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。
第九条:衡量专业短线高手的好坏,并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是,能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。
第十条:短线或长线仅仅是一种投资获利的方法,绝对不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。
第十一条:只有在大盘处于高位或调整态势之中,短线操作战术才是专业选手的首选。耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。
第十二条:买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志,是实战操作者心灵意志力脆弱的表现,也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。
第十三条:专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作,无论是在多大的投资规模和投资级别上。
第十四条:资金管理原则--盲目地集中或分散都是对资金的滥用。集中持仓,精心研判目标股票的做盘细节,用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。
第十五条:不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即止损,低位看错可以补仓。
第十六条:任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。
第十七条:追涨,追的是已经确定无疑的涨势,绝对不是追高;杀跌,杀的是已经确定无疑的跌势,绝对不是杀低。
第十八条:对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。
第十九条:规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命,也是只铁投资体系的灵魂。
第二十条:骗线就是骗心,套牢就是套心。胜负说明一时,意志决定一生。
第二十一条:战略永远制约着战术。任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果,不能偏废和极端。
第二十二条:实战交易系统必须做到--科学性、规范性、专业性、独特性和完备性。独特性要求的是要切实符合自己的个性风格!
第二十三条:“牛市有三只脚”,找底不急,逃顶要快!
第二十四条:战无不胜的真正含义--不胜不战!
第二十五条:既然选定了职业就应该把它作为生命。
第二十六条:停损是临盘实战操作安全最根本的保证,每次果断的买进、卖出行为都必须要有明确的系统理由。
第二十七条:不贪心抓住每一次机会,不贪心抓住每一只黑马。心境轻松淡定如泰山,贪就是贫。
第二十八条:不以涨喜,不以跌悲!乱云飞渡仍从容,笑看股市风云变幻,一切尽在掌握中……
第二十九条:大繁若简、大成若缺、大智若愚。
第三十条:在临盘实战操作中你必须是机器人,必须无条件毫无情绪地执行自己的交易系统!这代表着你已经迈入专业选手的队列。
第三十一条:应对不确定性,必须学会先做试验。在标志性买进信号出现的时候,应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位,并跟随保护性仓位和追击性仓位。
第三十二条:“潜意识”还不是一种有效的战斗力!将它转化为行动本能和有效战斗力的惟一途径就是科学的训练!这种训练包括着有形的方式和无形的冥想!
第三十三条:好的东西是需要用“心”才能体会的。我们强调的首先是“专心”,然后才能“专业”!
第三十四条:华尔街没有新事物,股市自有其内在规律。
第三十五条:岁月流逝、日子有功,时间改变一切。
第三十六条:大思维决定着大境界,大境界决定着大
第三十七条:生活就是投资、投资就是生活!大爱无我,智者无敌!科学化投资、专业化管理!
第三十八条:技术分析仅仅是一种工具,错把工具当真理,这显现出的是一种哲学上的无知和灵性上的幼稚。
第三十九条:无欲则刚,金刚不败,谁能伤我?内圣外王,寂寞无敌!
第四十条:在我的生命意义之中,宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而无悔的生涯。夜雨独行、寂寞如歌......
第四十一条:“古来圣贤皆寂寞”,逃避孤独是大众的选择。
职业交易员的交易思路
1.安心:
每进行一笔交易,你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展,这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心,就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提,这是最根本的交易观念。
2.计划:
顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子,即使是场内交易员需要立即针对行情反应,还是需要有“如果.......就.......”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以,交易计划可以降低压力,提高信心,让交易员觉得放心,最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。
3.我的体会:
没有充分的理由决不可买股票(买入时应该充满自信而不是犹犹豫豫),个股买入价位应该是配合大盘波段低点而决定,除非经验老到,事先做好计划是非常必要的。
一、风险:
1.耐心:
顶尖交易员都厌恶风险,他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔.利普舒茨说的,“如果交易员能够减少50%的交易次数,通常都可以赚更多的钱”。
优秀交易员都很有耐心,因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态-----机会永远都存在。
2.资金:
交易资金的来源可能影响操作风格,尤其是在承担风险的程度上。
3.运气:
顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。
戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点,每年只有少数几笔交易能够创造重大货利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能,就会“扯足幸运的风帆”,扩大部位规模,不要过早结束部位。在这种情况下,他们有胆量押下庞大的赌注。
4.渐进的交易:
顶尖交易员采用渐进的交易手法,慢慢累积获利------不要贸然承担风险,不要尝试挥出全垒打。他们理解,明天仍然能够进场交易的重要性,远超过今天的获利。因此,他们绝对不允许连续亏损迫使自己退。
5.舒适界限:
顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高,他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内,思绪才会清晰,决策才会客观,交易绩效也才会因此而提升。
6.我的体会:
买入价与止损价的差距与操作者的水平成正比(即水平越高,止损位置越是舒适),关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”,买入后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及早出局。我的做法是没有90%的胜算决不进场,潜在空间与潜在最大损失比至少为3:1。短线没有10%的空间,中线没有20%的理论空间就是刀口舔血,因为要考虑到提前出局。(不可能每次都卖在最高价)
二、损失:
1.承认错误:
顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道,判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
2.出场:
顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失,他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。
对于伯纳德.奥佩帝特来说,如果预期发生的事件没有发生,或预期发生的事情已经发生,他就出场。对于比尔.利普舒茨来说,如果损失超过他愿意接受的程度,他就出场。换言之,出场位置取决于某个痛苦水准,一旦痛苦程度超过这个水准,也代表自己超出舒适界限。
3.我的体会:
每次交易最大损失我定为3%,即只要股价跌破买入价的3%以下,除非是极有把握的大底部,我都会认赔出来。因为我的买入价位非常讲究,买入要求当日决不能被套(95%的成功率),因此我有这个机会及早的认赔出局。买入价位跌下3%对我来说已经是非常的失败,通常应该是买入即涨,或尾盘价买入当日不套。
三、从下至上的分析:
*了解所有的玩家,留意他们的言行。所谓玩家,是指具备不可忽视的影响力的人。
*了解他们为了本身的利益,应该说些什么话,或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么?隐藏的议题是什么?只要涉及利益关系,任何谈话都不可轻信。
*对于每一个利益集团,他们希望发生的最佳,次佳与第三种结果是什么
*每个利益集团操纵事件发展的着力点与影响力在哪里。
*每个集团对于每个结果反应将如何?如果某人这样做了,其他人的反应和后续的发展可能如何?
四、动态分析:
*任何事件背后都必定有一个故事,你必须了解这个故事。
*必须了解对手的想法,以及我与他的想法差异究竟在哪?
五、对待持仓部位:
*保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。
*当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时,情绪总会产生干扰。
*对于一个优秀的交易员来说,如何控制“心”的能力,其重要性远超过如何运用“脑”。
*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。
六、如何面对损失和处理获利:
*承受压力和恐惧,这是很重要的经验。
*面对一个新的价格,你问自己一个问题:假设还没有建立仓位,是否愿意在这个价格买进?答案是否定的话,那你就卖出。
*迅速认赔而让获利部位继续发展。
*建立仓位的根据是否正确。
七、资金管理:
*任何单笔交易中,你能够承担的最大风险金额是多少?
*一旦建立仓位后,我最多准备承担多大的百分比的损失?
八、分散投资的策略:
*如果个别部位都承担相同的市场风险,就不能提供分散投资的效益。
*个别部位的规模必须类似,如果九个部位规模都是100美元,第十个是10000美元,这类的分散投资没有太大的意义。
*个别部位的价格波动率应该类似。
九、交易员的特质:
*热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况,必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在?无时无刻追求这些问题的答案,必须具备非凡的耐心,精力与欲望。
*勇气。如果你还有一点本事的话,任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法,也需要勇气。但看法不同,并不代表一定能够赚钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。
*开放的心胸。
*自律。
十、资金:
*交易的资金来源可能影响操作风格与绩效。
*资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断
十一、个人交易者的优势:
*不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是持续掌握优势.
*决策控制程序.
*资讯,千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理,否则没有太大的意义.
*弹性与敏锐性.
*压力.
十二、专注与热忱:
*如果交易的动机在于金钱,方向显然错了.
*很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间.
*面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序,如此才能保持专注.
十三、交易员的特质:
*承受损失的自信,克服自我而承认错误的勇气.
*所谓的勇气,自信与自我,对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的心理特质.
*没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡.
*内省与自我评估都是自我的一部分。
十四、运气:
*市场上有许多无能为力或无可奈何的事情,完全超过交易员的控制范围,交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注,所谓明智,就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率。
*在交易行业中,运气永远是一个重要的变量.
十五、恐惧与忧虑:
*交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦,但不可以让忧虑变成恐惧.
*不论个人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己.
*经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱,只表示处理恐惧的能力.
*纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍.
十六、资讯:
*市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应.
*评估任何部位或潜在部位之前,务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应.
*深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的重要部分.
*绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析.
十七、评估获利潜能与潜在损失:
*架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考虑风险保障.
*关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损这方面的相关问题.
*必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被三震出局,必须保持再度进场的能力.
*结束亏损的二个理由,一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了.二是价格到了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生,立即出场.
十八、风险管理:
*只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要.
*一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心理的稳定性.
*输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易.
*一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码.
*不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位,因为他们的盈亏不能彼此冲销.
*最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场.
十九、循序渐进:
*为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易.
*必须愿意停留在场外.
*不进行交易是一种自律精神---非常重要的规范.
二十、断然认赔
*对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机.
*首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐.
*资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦.
*市场会反映任何的资讯,然后决定价格.
*市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简单一点.
*你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔.
二十一、顶尖交易员的特质:
*热爱自己的工作,交易是人生不可或缺的部分。
*如果被挡在门外,必须具备拿头撞门的勇气,否则不会成功。
二十二、是否需要可供模仿的良师:
*场内最炙手可热的交易员,通常也是最差劲的师傅。
*交易的时间构架如何?喜欢短线交易还是长期投资?
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作者/来源:无股不欢

责任编辑: 轩雕文